Worldsteel Short Range Outlook oktobar 2023

Svjetsko udruženje čelika (worldsteel) je danas objavilo ažuriranje Short Range Outlook (SRO) za 2023. i 2024. worldsteel predviđa da će potražnja za čelikom porasti za 1,8% u 2023. i dostići 1.814,5 Mt nakon smanjenja od 3,3% u 2022. godini. U 2024. , potražnja za čelikom će se dodatno povećati za 1,9% na 1,849,1 Mt.

 

Komentarišući izglede, g. Máximo Vedoya, predsjedavajući Odbora za ekonomiju worldsteel-a, rekao je: "potražnja za čelikom osjeća utjecaj okruženja visoke inflacije i kamatnih stopa. Od druge polovine 2022. godine aktivnosti sektora koji koriste čelik su se naglo se hladi kako za većinu sektora tako i za regije jer su oslabile i investicije i potrošnja. Situacija se nastavila i u 2023., posebno utječući na EU i SAD. S obzirom na odgođeni efekat pooštravanja monetarne politike, očekujemo da će oporavak potražnje čelika u 2024. biti spor Očekuje se da će ekonomije u razvoju rasti brže od razvijenih ekonomija, ali učinak ekonomija u usponu i dalje se razlikuje, a Azija u usponu zadržava otpornost.

 

Očekujemo da će se situacija na kineskom tržištu nekretnina stabilizovati u drugoj polovini godine i da će kineska potražnja za čelikom zabilježiti blagi pozitivan rast zahvaljujući vladinim mjerama. Izgledi za Kinu za 2024. ostaju neizvjesni ovisno o smjernicama politike za rješavanje trenutnih ekonomskih poteškoća. Primjećujemo da je kineska ekonomija u fazi strukturne tranzicije koja može dodati volatilnost i neizvjesnost. Druga neizvjesnost povezana je s regionalnim sukobima i nemirima kao što su Rusija i Ukrajina, Izrael i Palestina i drugdje. To bi moglo doprinijeti rastu cijena nafte i daljoj geoekonomskoj fragmentaciji, a oboje su negativni rizici.

Vrijedi napomenuti da uprkos slabljenju građevinskih aktivnosti zbog visokih kamata, ulaganja u infrastrukturu pokazuju pozitivan zamah u mnogim regijama, čak iu razvijenim ekonomijama, odražavajući učinak napora na dekarbonizaciji."

 

Generale

Globalni ekonomski izgledi su nastavili da se pogoršavaju pod uticajem monetarnog pooštravanja koje je podjednako štetilo i potrošnji i investicijama. Međutim, inflacija je počela da se umiruje 2023. zahvaljujući usporavanju ekonomije, što bi moglo omogućiti okončanje ciklusa zaoštravanja monetarne politike 2024. Međutim, rat protiv inflacije nije završen i i dalje mu prijeti više faktora: uporna bazna inflacija i zategnuto tržište rada i rastuće cijene nafte.

Visoke kamatne stope i visoko troškovno okruženje negativno su uticali na građevinski sektor, posebno na stambeni sektor. Međutim, investicije u infrastrukturu su ostale pozitivne i donekle ublažavaju uticaj. Uprkos ublažavanju uskih grla u lancu snabdevanja, proizvodni sektor nastavlja da usporava zbog slabljenja potražnje. Posebno je pogođen sektor trajnih potrošačkih proizvoda. Međutim, oporavak u proizvodnji automobila nastavit će se 2023., uz pomoć zaostalih narudžbi i ublažavanja uskih grla u lancu opskrbe, što će omogućiti visok rast u mnogim regijama. Međutim, očekuje se usporavanje ovog sektora 2024.

 

kina

Depresija na tržištu nekretnina koja se nastavila u 2023. opterećuje ekonomiju, što dovodi do neočekivanog usporavanja kineske ekonomije. Pad prodaje stambenih objekata doveo je do finansijskih problema za glavne investitore u oblasti nekretnina, stvarajući zabrinutost za zdravlje kineske ekonomije. Međutim, očekuje se da će se situacija stabilizovati u drugoj polovini 2023. jer je kineska vlada od jula poduzela neke mjere za stabilizaciju ekonomije.

Gotovo svi sektori koji koriste čelik pokazuju znakove slabljenja od drugog tromjesečja. Ključni pokazatelji nekretnina kao što su prodaja zemljišta, prodaja stanova i početak izgradnje nastavili su da padaju u 2023. Pad novih početaka u 2021-2022 je potisnuo građevinske aktivnosti i nastavit će potiskivati ​​potražnju čelika u 2024. godini.

S druge strane, zamah rasta investicija u infrastrukturu nastavljen je i 2023. zahvaljujući naporima vlade da podstakne izgradnju. Vlada bi mogla pokrenuti neke dodatne infrastrukturne projekte. Kao rezultat toga, očekuje se da će investicije u infrastrukturu u 2023. i 2024. ostati umjereno pozitivne.

Zamah rasta proizvodnje je također oslabio, ali je zadržao umjeren rast u 2023., uz pozitivan rast proizvodnje automobila i snažan rast kućanskih aparata. Zamah rasta u proizvodnji mogao bi dodatno oslabiti zbog pogoršanja vanjskih tržišta.

Očekuje se da će potražnja za čelikom u 2023. zabilježiti rast od 2,0% podržan infrastrukturnim investicijama i stabilizacijom u sektoru nekretnina. Izgledi za 2024. su neizvjesni. Tržište nekretnina i izvoz će nastaviti da vrše negativan pritisak na potražnju čelika, a potražnja za čelikom bi se mogla smanjiti u nedostatku dodatnih mjera državne podrške. Međutim, pod pretpostavkom da će Vlada uvesti dodatne mjere za podršku privredi, potražnja za čelikom u 2024. godini može održati nivo iz 2023. godine. Postoji rizik pada i za 2023. i 2024. ako je stimulativni efekat slabiji od očekivanog.

 

Razvijene ekonomije

Očekuje se da će se potražnja za čelikom u razvijenim ekonomijama smanjiti za 1,8% u 2023. nakon pada od 6,4% u 2022. godini, pri čemu će Evropa posebno teško patiti zbog monetarnog pooštravanja i visokih troškova energije. U 2024. tehnički oporavak će omogućiti rast potražnje čelika od 2,8%.

 

Evropska unija (27) i Ujedinjeno Kraljevstvo

Dok se pokazalo da je ekonomija EU otpornija nego što se očekivalo na energetsku krizu koju je doveo rat Rusije i Ukrajine, visoke kamatne stope i troškovi energije stavljaju težak danak na proizvodne aktivnosti. Ipak, oporavak auto sektora se nastavlja. Uprkos kontinuiranom oporavku, ne očekuje se da će proizvodnja automobila dostići nivo prije pandemije 2024. Na stambenu izgradnju također utiču visoke kamatne stope, troškovi materijala i nedostatak radne snage, dok je zamah ulaganja u infrastrukturu i dalje stabilan. Njemačka je u posebno teškoj situaciji, s recesijom proizvodnje i stambenom krizom. S obzirom da se očekuje da će monetarna politika ostati čvrsta, oporavak stvarne potražnje nije predviđen za 2024., ali kako se ciklusi smanjenja zaliha okončaju, tehnički oporavak će omogućiti pozitivan rast potražnje čelika u 2024. godini.

 

Nakon pada od 7,8% u 2022., očekuje se da će potražnja za čelikom pasti za 5,1% u 2023. godini. Očekuje se rast od 5,8% u 2024. godini.

 

Sjedinjene Države

Uprkos otpornosti američke ekonomije na naglo povećanje kamata, sektori koji koriste čelik osjećaju utjecaj. Posebno je pogođena stambena izgradnja, za koju se očekuje da će se ugovoriti 2023. i 2024. Međutim, sektor komercijalnih zgrada pokazuje snažan oporavak zahvaljujući aktivnostima premještanja. Rast u sektoru infrastrukture podržava i Zakon o infrastrukturi iz 2022. i Zakon o smanjenju inflacije (IRA). Proizvodnja također usporava, ali se očekuje da će automobilski sektor nastaviti oporavak nakon pandemije. Zaostali efekat stroge monetarne politike ukazuje na rizik od pada za 2024.

 

Nakon pada od 2,6% u 2022., očekuje se da će potražnja za čelikom opasti za 1,1% u 2023. godini, a zatim porasti za 1,6% u 2024. godini.

 

Japan

Nedostatak radne snage i rastući troškovi dovode do sporog rasta građevinskih aktivnosti, ali se očekuje da će potražnja za proizvodnim čelikom pokazati umjeren rast i 2023. i 2024., uz pomoć oporavka automobilske proizvodnje (slabi jen ili vanjska tržišta imaju ograničen utjecaj na čelik koristeći sektore jer je Japan u osnovi ekonomija ograničena na strani ponude).

Nakon pada od 4,2% u 2022, očekuje se da će potražnja smanjiti za 2.0% u 2023., a zatim porasti za 0,6% u 2024. godini.

 

sjeverna koreja

Oporavak od šteta od poplava 2022. i mali, ali pozitivan rast u građevinarstvu nakon godina kontrakcije omogućit će oporavak potražnje čelika 2023., ali će biti samo umjeren zbog ukupne slabosti u proizvodnji, osim u automobilskoj industriji.

Nakon smanjenja od 8,5% u 2022., očekuje se da će korejska potražnja za čelikom pokazati rast od 3,3% u 2023. i 1,1% u 2024. godini.

 

Ekonomije u nastajanju i razvoju, isključujući Kinu

Dinamika potražnje čelika u ekonomijama u nastajanju i ekonomijama u razvoju nastavlja da se razlikuje, a Azija u razvoju, isključujući Kinu, ostaje otporna na globalne udarne vjetrove. Nakon pada za 0,6% u 2022. godini, potražnja čelika u ekonomijama u nastajanju i razvoju, isključujući Kinu, pokazat će rast od 4,1% u 2023. i 4,8% u 2024. godini.

 

Indija

Indijska ekonomija ostaje stabilna naspram pritiska okruženja visokih kamatnih stopa, a očekuje se da će potražnja za čelikom u Indiji nastaviti svoj visoki zamah rasta. Rast indijskog građevinskog sektora potaknut je državnom potrošnjom na infrastrukturu i oporavkom privatnih investicija. Ulaganja u infrastrukturu će takođe podržati rast sektora kapitalnih dobara. Zamah zdravog rasta će se nastaviti u automobilskoj industriji. Sektor trajnih potrošačkih dobara jedini je sektor koji ima lošiji učinak zbog veće inflacije/kamate koje ograničavaju diskrecionu potrošnju. Međutim, poboljšat će se 2024. s trošenjem praznične sezone i napretkom u šemama ulaganja povezanih s proizvodnjom (PLI).

 

Nakon rasta od 9,3% u 2022., očekuje se da će potražnja za čelikom pokazati zdrav rast od 8,6% u 2023. i 7,7% u 2024. godini.

 

ASEAN

Potražnja za čelikom ASEAN-a bit će vođena domaćom potražnjom i infrastrukturnim investicijama uprkos inflaciji i pogoršanim vanjskim uvjetima. Međutim, izvoz iz regiona je značajno usporen, što narušava njegove proizvodne performanse. Vijetnam je posebno pogođen pogoršanjem globalnog trgovinskog okruženja. Politička situacija uzrokuje kašnjenja u infrastrukturnim investicijama u nekim zemljama.

 

Nakon pada za 0,2% u 2022., očekuje se da će potražnja za čelikom ASEAN-a porasti za 3,8% u 2023., a zatim za 5,2% u 2024. godini.

 

Druga Evropa

Očekuje se da će turska potražnja za čelikom zabilježiti vrlo visok rast od 19.0% u 2023. i nastaviti rasti u 2024. Potražnja čelika će imati koristi od građevinskih aktivnosti povezanih sa potresom i napuštanja nekonvencionalne monetarne politike koja je potaknula stranih investicija izvan zemlje.

 

Nakon pada od 2,5% u 2022., očekuje se da će potražnja za čelikom u ostaloj Evropi porasti za 14,9% u 2023. i za 5,1% u 2024. godini.

 

Bliski istok i sjeverna Afrika

Očekuje se da će se u regiji MENA ove godine potražnja za čelikom smanjiti kao potražnja čelika u ugovorima GCC-a i Sjeverne Afrike.

Nakon snažnog oporavka u 2022., GCC će doživjeti pad potražnje za čelikom u 2023. zbog sporih građevinskih aktivnosti u Saudijskoj Arabiji i Kataru. Međutim, 2024. potražnja za čelikom će pokazati zdrav oporavak sa sve većim zamahom mega projekata i zaostalom potražnjom za stambenim zgradama. Očekuje se da će UAE imati bolji učinak među zemljama GCC-a zahvaljujući rastućem sektoru nekretnina i investicijama u sektore koji nisu naftni.

 

Potražnja za čelikom u Egiptu i dalje trpi posljedice rusko-ukrajinskog rata. Visoke kamatne stope, jaka depresijacija valute, ograničen pristup stranoj valuti i veći troškovi proizvodnje dovode do obustave mega projekata. Očekuje se da će se situacija blago poboljšati u 2024. jer se očekuje da će inflacija dostići vrhunac u drugoj polovini 2023. godine.

 

Nakon rasta od 9,4% u 2022. godini, predviđa se da će se ukupna potražnja čelika u regiji MENA smanjiti za 3,5% u 2023. i povećati za 3,5% u 2024. godini.

 

Rusija i drugi CIS + Ukrajina

Nakon što je u 2022. godini ostvarila bolje rezultate od očekivanog, uz samo neznatno smanjenje BDP-a zahvaljujući masivnim vladinim stimulativnim mjerama, očekuje se da će ruska ekonomija zabilježiti mali pozitivan rast u 2023., uz pomoć prihoda od nafte i prilagođavanja privrede sankcijama. Očekuje se da će se potražnja za čelikom umjereno oporaviti 2023. Ali 2024. Rusija će vidjeti pogoršanje ekonomskog okruženja sa depresijacijom valute, nedostatkom radne snage i prekidima u lancu snabdijevanja. Industrijska proizvodnja će se pogoršati zbog smanjenog pristupa savremenim tehnologijama i stalnih ograničenja uvoza rezervnih dijelova.

 

Uprkos nastavku rata, situacija sa upotrebom čelika u Ukrajini je za stabilizaciju i poboljšanje. Od marta 2023., sektori koji koriste čelik pokazuju uzlazni trend usred niske baze poređenja. Građevinske aktivnosti potpomažu se preseljenjem preduzeća, izgradnjom stambenih objekata za interno raseljena lica, obnovom oštećene infrastrukture i razvojem novih logističkih ruta.

Prognoze za 2023-2024 su revidirane naviše i za Rusiju i za Ukrajinu u poređenju sa prognozama za april 2023., ali su moguće značajne izmjene u zavisnosti od toka rata.

 

Latinska amerika

Latinska Amerika je bila ispred drugih zemalja u podizanju kamatnih stopa kako bi se uhvatila u koštac sa inflacijom, a neke zemlje su već počele da labave monetarnu politiku. Međutim, ovo uzrokuje usporavanje ekonomije, a izgledi za potražnju čelika su se pogoršali u odnosu na aprilske izglede, pri čemu mnoge zemlje pokazuju smanjenje u 2023. Građevinarstvo će neznatno rasti u 2023. i 2024. Postoji višestruki ekonomski i politički negativni rizik faktori kao što su usporavanje u Kini, visoki dugovi i volatilnost finansijskog tržišta, te nestabilna i neizvjesna politička situacija.

 

Očekuje se da će potražnja za čelikom u Latinskoj Americi porasti za 1,4% u 2023., a zatim porasti za 2,1% u 2024. nakon pada od 8,3% u 2022. godini.

Očekuje se da će se potražnja za čelikom u Brazilu ponovo smanjiti ove godine zbog usporene proizvodnje i slabljenja sektora nekretnina. Očekuje se da će vladina ulaganja uz novopokrenuti program ubrzanja BDP-a potaknuti izgradnju u narednim godinama, a očekuje se da će se potražnja za čelikom umjereno oporaviti 2024.

 

Situacija je svjetlija u Meksiku, gdje je ekonomija podržana snažnim potrošačkim osjećajima, aktivnostima u neposrednoj blizini i državnim troškovima vezanim za izbore. Proizvodni sektori koji intenzivno koriste čelik su u pozitivnom teritoriju, posebno automobilski sektor. Sa ugovorenim stambenim sektorom, građevinske aktivnosti su manje energične, ali fenomen blizine i javne investicije podržavaju izgradnju.